- 2023-3-21
- トピックス
ステータス：2023年03月19日19時55分
クレディ・スイスは、最近まで欧州で最も重要な金融機関の一つであった。クレディ・スイスの危機はどのように生じたのでしょうか？
クレディ・スイス（CS）の危機はどのようにして生じたのでしょうか？
1856年に誕生した由緒ある銀行が、長年にわたる不始末とリスクの高いビジネスによって、傍若無人に操られていたのです。検察庁によれば、ブルガリアのマフィアが2004年から2007年までCSの口座を通じて平然とマネーロンダリングを行っていたという。2013年には、モザンビークにある英国CS社の子会社で、国有企業への融資で数百万スイスフランが消えたという風説があった。そして、2016年から2019年にかけて自社の幹部に対するスパイ行為があり、そのうちの1人はチューリッヒの街頭で起訴されたこともあった。そして同行は最近、ヘッジファンドのArchegosとGreensillファンドの危険な取引に関与し、それらが破綻した際に数百万ドルの損失を出した。
つまり、CSに対する信頼はすでに低下していたのだが、最近のシリコンバレー銀行の破綻と、世界的な銀行危機の可能性への懸念が、CSをさらに下降スパイラルに引きずり込んだ。
なぜ経営陣は失敗したのか？
Tages-Anzeiger」紙は、銀行の経営陣のぼったくり精神が原因のひとつと指摘している。同紙は事業報告から、2013年以降、同行は32億フランの累積損失を出したが、同期間にトップマネジメントが320億フラン（322億ユーロ）のボーナスを懐に入れたと算出した。
当局はもっと早く介入すべきだったのだろうか？
銀行業界サービス「Inside Paradeplatz」にとって、スイス国立銀行、金融監督当局、政府は失敗だった。クレディ・スイスの将来に対する疑念が大きくなった秋以降、遅くとも銀行に対して批判的な質問をするべきだった、と編集者のルーカス・ヘッシグは書いています。そうすれば、事態を好転させることができたはずだ。しかし、そうはならなかった。
「ヘルヴェティアの橋の上では、近年、パニック・オーケストラが指揮をとっている」とハーシグは書いている。「このオーケストラは、CSタイタニックが氷山に向かって全速力で疾走するのを、何カ月も黙って見ていたのだ。ヘルヴェティアとは、スイスのラテン語名である。
クレディ・スイスはどのような存在なのでしょうか？
最近まで、クレディ・スイスはドイツ銀行と同様、世界のシステム上重要な銀行30行に属していました。この分類は、国際的な金融システムを監視する国際金融安定理事会（FSB）によるものです。これらの銀行は国際的に相互接続しているため、その破綻は他の銀行を巻き込む可能性があり、「大きすぎて潰せない」のです。これらの銀行は、特別なセキュリティ要件が課せられています。
CSは、スイスのライバルであるUBSよりも小規模です。UBSのバランスシートの総額は約1兆ユーロに相当し、ドイツ銀行よりはやや小さいが、CSの約2倍である。CSの株式時価総額は1年以内に3分の2に激減し、74億ユーロになったが、UBSのそれは約8倍である。
最後に世界的な金融危機が発生したのはいつですか？
2007年夏に起きたのが最後の大きな危機です。投機的に膨らんだ米国の不動産市場で、支払能力の低い顧客の住宅ローンが一斉に破綻することが明らかになり、銀行間融資の金利が跳ね上がった。銀行は互いに信頼しあえなくなった。その結果、2008年9月15日、アメリカの大手銀行リーマン・ブラザーズが破綻した。
その後の危機は世界中に広がり、多くの銀行が数十億円の融資で救済されることになった。
今、世界はより良い準備ができているのだろうか？
金融業界をより危機に強いものにするため、規制が強化されました。銀行は自己資本を大幅に増やす必要があり、それを使って危機の際の損失を緩衝することができるようになりました。また、2016年以降、欧州では金融機関が破綻した場合、所有者と債権者が最初に支払うよう求められています。最後の手段としてのみ、貯蓄者からの預金や、銀行が出資する危機管理基金（単一解決基金）からの資金が使われる。最後に数えたところ、この基金には約660億ユーロが含まれていました。
銀行や貯蓄銀行の預金はどのように保護されているのですか？
ドイツでは、銀行が破綻した場合、顧客の預貯金は一人当たり10万ユーロまで法律で保護されています。また、ほぼすべての信用機関が自主的に、法的な要件をはるかに超えて顧客の預金を保護しています。ドイツ銀行協会（Bundesverband deutscher Banken）によると、民間銀行は一般に、1銀行あたり顧客1人当たり少なくとも75万ユーロを保護している。多くの金融機関では、保護限度額はさらに高い。貯蓄銀行や協同組合銀行でも状況は同様である。
出典：DPA
利益を民営化し、損失を移転する
ステータス：20.03.2023 19:17 hrs
スイスの監督当局は、クレディ・スイスの破綻を長い間、傍観してきた。この災害の責任に関する疑問は解決されないままであり、広範な批判は正当化される。
ARD Studio GenevaのKathrin Hondlによる解説です。
ある男女が山歩きをしていて、ちょっと休憩しようと思っています。しかし、道の脇にある曲がったベンチは、あまり魅力的に見えません。グラグラしそう」と女性が言うと、「スイスのベンチのようだ」と男性。この風刺画は、スイスの新聞「Blick」がネットで見つけたもので、見出しは「インターネットはこのようにCS地震を笑う」です。
ますます多くの投資家が現場から逃げ出す
CSはクレディ・スイスの略で、歴史に彩られたスイスの銀行ですが、あまりに不安定になったため、まもなく歴史に名を残すことになります。なぜなら、あまりにも多くのことがうまくいかず、長い間そうしてきたからだ。リスク管理の甘さ、不祥事、裁判。多くの投資家や顧客は、漫画の中の不幸なハイカーたちのように、ますます曲がったスイス銀行を見て、見て見ぬふりをするようになった。
そして、ここ数日で破綻の危機が訪れ、世界的な影響が懸念される破滅的な事態が拡大したとき、スイス政府と当局はUBSによるCSの買収を推進し、大規模な国家支援と保証で大手銀行の強制結婚を支援しました。
納税者の怒りは当然です
つまり、そのリスクはスイスの納税者が負うことになるのです。納税者が怒るのは当然である。クレディ・スイスの責任あるトップ・マネージャーはどうなのだろうか？チューリッヒの『Tagesanzeiger』によると、彼らは2013年以降、320億フランのボーナスを受け取っているが、同時期に銀行は32億フランの損失を出している。
企業に優しい自由主義的な政策を装って、利益が民営化され、損失が国家に移されることがこれほど明白になったことは珍しい。スイスの財務大臣は日曜日の夕方、クレディ・スイスが自力で困難を乗り越えられなかったことを公に後悔した。
今のところ決定的な回答はない
スイスの監督当局がクレディ・スイスの破綻を長い間傍観していたことを反省していない点で、これは注目に値する。金融市場監督当局によれば、自己資本と流動性に関するスイスの厳格なルールを満たしていたはずの銀行が、なぜ今、このような巨額の救済を必要とすることになったのか？
このような疑問に対する答えは、スイスではまだ得られていない。しかし、その疑問はますます大きくなっている。クレディ・スイスの事故は、単にスイスの銀行の問題だけではありません。クレディ・スイスの破綻は、経済的な自由主義が安定と安全を保証するというスイスの伝統的な自尊心を揺るがすものである。
【余談】日本において、スイスの銀行の「広告塔」として安全神話を形成･･･あるいはミスリードしたデューク東郷も罪作りであったことは否めない。これ以上、ハンコやポイントの広告塔に利用されると名声にキズがつくぞ（天国より･･･さいとうたかを）（笑）
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