- 2020-2-14
- Nessan Cleary 記事紹介
ゼロックスは、HP Incの普通株式のすべての発行済み株式に対して 2020年 3月 2日頃に公開買付けを開始し、1株当たり 24.00ドルで HPに対するオファーを改善する意向を示しています。$18.40の現金と各 HP株一株当たり 0.149 Xerox株で構成されています。
Xerox has signaled its intention to improve on its offer for HP with the announcement that it intends to launch a tender offer on or around March 2, 2020 for all of the outstanding shares of common stock of HP Inc for $24.00 per share, which will be comprised of $18.40 in cash and 0.149 Xerox shares for each HP share.
HP showed off both a latex, and this Stitch dye sub printer at Heimtextil 2020.
HPは、Heimtextil 2020で見られる一連のステッチ染料サブプリンターを開発しました。
本質的に、Xeroxは、2020年の AGM（■ 大野註：annual general meeting 年次株主総会）で HPの取締役会に11人の候補者を既に指名しようとして HPへの圧力を強めています。HPは、取締役の独立性と Carl Icahn氏がこれらの候補者と Xerox取締役会に与えた影響について、長く、とりとめのない、息苦しい声明を発表しましたが、それは HPがこれらの候補者を辞退させるための合法的な方法を見つけるのに苦労していることを意味しているのでしょう。適切な対応として、HPは次のように付け加えました。「Icahn氏のオーナーシップのポジションのために、彼は HPを過小評価する価格で Xeroxによる HPの買収をすることによって、不釣り合いに有利な恩恵を受けるでしょう。」
Essentially, Xerox is ratcheting up the pressure on HP having already attempted to nominate 11 candidates to HP’s board of directors for its 2020 AGM. HP issued a long, rambling and rather stuffy statement about the independence of its directors versus the influence that Carl Icahn has over these nominees and the Xerox board, which probably means that HP is struggling to find a legal way to turn down these candidates. For good measure, HP added: “Due to Mr. Icahn’s ownership position, he would disproportionately benefit from an acquisition of HP by Xerox at a price that undervalues HP.”
その間、ゼロックスは HPの最大の株主の多くと会ったと主張し、次のように述べています。「これらの株主は、ゼロックスと HPとの組み合わせによりもたらされる、収益の向上、成長見通しの改善、クラス最高の人的資本を求めていると一貫して述べています。」おそらく株主は、もっとお金が欲しいと言ったと推測されます。そうでなくてはゼロックスはその提案価格を上げなかったでしょう。。
In the meantime, Xerox claims to have met with many of HP’s largest stockholders, stating: “These stockholders consistently state that they want the enhanced returns, improved growth prospects and best-in-class human capital that will result from a combination of Xerox and HP.” Presumably the shareholders also said that they wanted more money or else Xerox wouldn’t have raised its offer.
Xeroxによると、1株当たり 24.00ドルは、HPの影響を受けない 30日間のボリューム加重平均取引価格$ 17.00に対する 41％のプレミアムに相当します。また、約 350億ドルの買収を重視しています。このオファーは、ゼロックスがHP株の少なくとも過半数を取得できることを条件としています。HPは、Xeroxの以前の申し出を却下し、「HPの財務能力を Xerox株主の利益のために使用する」試みだと述べています。
According to Xerox, $24.00 per share represents a 41% premium to HP’s unaffected 30-day volume weighted average trading price of $17.00. It also values the acquisition at around $35bn. The offer is subject to Xerox being able to acquire at least a majority of the HP stock. HP has dismissed Xerox’s previous offer, calling it an attempt to “use HP’s financial capacities for the benefit of Xerox shareholders.”
一方、HPは、2020年 1月 31日までの四半期の決算を 2月 24日月曜日に議論し、Xeroxの申し出を行わないように株主にもっと価値を提供する計画について話し合うと述べています。少なくとも、これにより、HPが AGMに先立って株主をどのように処理するかについての大まかなアイデアが得られるはずです。
Meanwhile, HP has said that it will discuss its financial results for the quarter ended 31st January 2020 on Monday 24th February, together with its plans to offer shareholders more value to persuade them not to take the Xerox offer. At the very least, this should give us a rough idea of how HP is going to handle its shareholders ahead of the AGM, with a date still to be announced for this.
